我国证券交易所向投资者收取的费用不包括()。-2021年度重庆市会计人员继续教育网在线培训会计考试参考答案

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我国证券交易所向投资者收取的费用不包括()。

A、佣金

B、经手费

C、监管费

D、印花税

正确答案:A,学习助手weixin:(xzs9523)

答案解析:本题考查显性成本。我国证券交易所向投资者收取证券交易经手费、监管费和印花税。参见教材(上册)P410。

关于做市商与经纪人,下列说法错误的是()。

A、做市商可以为经纪人服务

B、做市商能为市场提供流动性,经纪人不能

C、一般情况下,做市商参与交易,经纪人不参与交易

D、做市商的利润主要来自于证券买卖差价,经纪人的利润主要来自于交易佣金

正确答案:A,法宣在线助理Weixin:(go2learn_net)

答案解析:本题考查做市商与经纪人。选项A错误,经纪人和做市商有时可以共同完成证券交易,当做市商之间进行资金或证券拆借时,经纪人往往是不错的帮手,有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。参见教材(上册)P405。

下列不属于基于收益率及方差的风险指标的是()。

A、久期

B、回撤

C、波动率

D、下行风险标准差

正确答案:A

答案解析:本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标,如波动率、回撤、下行风险标准差等,描述收益的不确定性,即偏离期望收益的程度;也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标,如β系数、久期、凸性等,这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露,统称风险敏感性度量指标。参见教材(上册)P428。

下列关于混合基金的表述错误的()。

A、根据资产投资比例及投资策略,混合基金可再分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金

B、混合基金股票仓位较高时,可参照股票型基金,对基金组合久期、持股集中度等风险指标进行监控

C、目前法规下混合基金的股票仓位灵活,使得基金在市场下跌时有了规避系统性风险的可能

D、一般而言,偏股型基金的风险和预期收益较高,偏债型基金相对较低

正确答案:B

答案解析:本题考查混合基金的风险管理。混合基金股票仓位较高时,可参照股票型基金,对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控;在债券仓位较高时,可参照债券型基金,侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。参见教材(上册)P443。

假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同的风险价值估算方法是()。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

正确答案:B

答案解析:本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同,该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。参见教材(上册)P433。

预期收益与风险最高的基金是()。

A、债券基金

B、股票基金

C、货币基金

D、混合基金

正确答案:B

答案解析:本题考查股票基金的风险管理。股票基金是高风险的投资基金品种,相对于混合基金、债券基金与货币基金,股票基金的预期收益与风险皆为最高。参见教材(上册)P437。

基金公司投资风险管理的步骤可分为()。

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:本题考查投资风险管理。基金公司投资风险管理的步骤可分为识别风险、测量风险、处理风险以及风险管理的评估和调整。参见教材(上册)P422。

某基金收益率小于无风险利率的期数为3,该基金3期的收益率分别为6%,7%和8%,市场无风险收益率为10%,该基金的下行标准差为()。

A、1.45%

B、2%

C、3.1%

D、6.2%

正确答案:C

答案解析:本题考查下行标准差。参见教材(上册)P432。

下列关于指令驱动的成交原则,说法正确的是()。

A、较低的买入价总是优于较高的买入价

B、较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格

C、在某些特定情况下,可以遵循成交量最大原则

D、买卖方向相同、价格一致的,优先成交委托时间较晚的交易

正确答案:C

答案解析:本题考查指令驱动的成交原则。选项AB错误,价格优先原则:较高的买入价格总是优于较低的买入价格,而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格;选项D错误,时间优先原则:如果在同一价格上有多笔交易指令,此时会遵循“先到先得”的原则,即买卖方向相同、价格一致的,优先成交委托时间较早的交易。参见教材(上册)P403。

算法交易与传统的人工交易相比具有多方面的优势,具体包括()。

A、Ⅰ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:本题考查算法交易简介。算法交易与传统的人工交易相比具有多方面的优势。第一,算法交易实现了人工不能完成的优化策略的过程,实现最优化的策略,达到减少市场冲击和降低交易成本的目的。第二,算法交易程序判断的时间短,比人工交易更容易在即时价格成交,提高了交易的执行效率。第三,算法交易通过计算机下单,减少了传统交易在交易员上的人力投入。第四,算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。第五,算法交