以下不属于股权投资基金的投资流程的是()。-2021年度重庆市会计人员继续教育网在线培训会计考试参考答案

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以下不属于股权投资基金的投资流程的是()。

A、项目开发与筛选

B、签署投资备忘录

C、风险提示

D、投资交割

正确答案:C

答案解析:本题考查股权投资的一般流程。股权投资基金投资流程围绕投资决策展开,通常包括:项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。参见教材P75。

股权投资基金与目标企业签署的投资协议的主要条款中,()本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益。

A、估值调整条款

B、回购条款

C、保护性条款

D、反稀释条款

正确答案:D

答案解析:本题考查投资协议的主要条款。反摊薄条款又称反稀释条款,本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益的条款。参见教材P112。

根据投资协议中的(),除依法律或监管机构要求的信息披露外,投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务,未经对方书面同意,不得向第三方泄露。

A、反摊薄条款

B、保密条款

C、竞业禁止条款

D、保护性条款

正确答案:B

答案解析:本题考查保密条款。保密性条款,是指除依法律或监管机构要求的信息披露外,投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务,未经对方书面同意,不得向第三方泄露。参见教材P117。

出于风险发现的目的,尽职调查需要考察的内容不包括()。

A、法律诉讼

B、股权瑕疵

C、投资的可操作性

D、环保问题

正确答案:C

答案解析:本题考查尽职调查的作用。尽职调查出于风险发现目的需要考察的内容包括:(1)企业经营风险;(2)股权瑕疵;(3)或然债务;(4)法律诉讼;(5)环保问题;(6)监管问题。参见教材P80。

关于股权投资的项目立项阶段的说法,错误的是()。

A、对目标公司的初步尽职调查完成后,必须进行项目立项

B、不同的股权投资基金管理人,其立项程序、标准、议事规则不尽相同,但设置立项程序是专业投资管理人的典型做法

C、通过项目立项程序的项目将进入正式尽职调查阶段

D、对部分条件暂不成熟的项目,经批准可作为储备项目由投资经理进行持续跟踪

正确答案:A

答案解析:本题考查股权投资的一般流程。选项A错误,对目标公司的初步尽职调查完成后,如果需要进一步推进对项目的投资流程,根据股权投资基金管理人一般工作程序,通常需要经过项目立项程序。参见教材P76-77。

关于尽职调查的作用的说法不正确的是()。

A、尽职调查帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息

B、尽职调查可以提高股权投资基金的获益水平

C、依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险,帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据

D、尽职调查通过获取目标公司的真实信息,识别和评估目标公司的主要风险,降低信息不对称可能带来的问题

正确答案:B

答案解析:本题考查尽职调查的作用。尽职调查的作用,一是价值发现,帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息;二是风险发现,通过获取目标公司的真实信息,识别和评估目标公司的主要风险,降低信息不对称可能带来的问题;三是投资决策辅助,依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险,帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。参见教材P79。

下列各项属于投资协议的董事会席位条款通常约定的有()。

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:本题考查董事会席位条款。通常,董事会席位条款约定董事会席位总数及其分配规则。参见教材P114。

下列不属于股权投资基金尽职调查内容的是()。

A、财务尽职调查

B、法人结构尽职调查

C、法律尽职调查

D、业务尽职调查

正确答案:B

答案解析:本题考查尽职调查的主要内容。股权投资基金尽职调查的内容可以分为:业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。参见教材P80。

股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易,交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准指的是()。

A、回售权

B、优先购买权

C、随售权

D、拖售权

正确答案:D

答案解析:本题考查拖售权条款。拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易,交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准。参见教材P116。

下列情形中,不适用投资协议中的优先认购权条款的是()。

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:B,学习助理薇-信:(xzs9523)

答案解析:本题考查优先认购权条款。通常,投资协议会额外约定,优先认购权不适用于一些特殊情况,包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。参见教材P110。