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下列对期现套利描述正确的是()。
A、期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利
B、商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业
C、期现套利只能通过交割来完成
D、当期货与现货的价差远大于持仓费时,存在期现套利机会
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答案解析：期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对其有利，便可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。在商品市场进行期现套利操作，一般要求交易者对现货商品的贸易、运输和储存等比较熟悉，因此参与者多是有现货生产经营背景的企业。
长期国债是指偿还期限在()年以上的国债。
A、10
B、15
C、20
D、25
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答案解析：短期国债是指偿还期限不超过1年的国债，中期国债是指偿还期限在1～10年之间的国债，长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。
以下基于短期存单的代表性利率期货品种是()。
A、3个月英镑利率期货
B、3个月欧洲美元期货
C、德国国债期货
D、美国国债期货
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答案解析：在国际市场，基于短期利率的代表性利率期货品种有：3个月银行间欧元拆借利率（Euribor）期货、3个月英镑利率期货；基于短期存单的代表性利率期货品种有3个月欧洲美元期货；基于债券的利率期货品种主要为各国国债期货，其代表性品种有美国国债期货、德国国债期货、英国国债期货。
反向市场熊市套利的市场特征有()。
A、供给过旺,需求不足
B、近期合约价格高于远期合约价格
C、近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
D、近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
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答案解析：反向市场，熊市套利交易者卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约，属于卖出套利的情形，则只有在两个合约价差缩小时才能够盈利。
短期国债通常是按照贴现方式发行,到期按照()兑付。
A、面值
B、现值
C、终值
D、面值加利息
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答案解析：短期国债采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。
以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有()。
A、实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B、由两个方向相反的跨期套利组成
C、蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令
D、风险和利润都很大
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答案解析：蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。
在()情况下,牛市套利可以获利。
A、远月合约价格高于近月合约价格,价差由10元变为20元
B、远月合约价格低于近月合约价格,价差由10元变为20元
C、远月合约价格高于近月合约价格,价差由10元变为5元
D、远月合约价格低于近月合约价格,价差由10元变为5元
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答案解析：正向市场，价差缩小牛市套利获利；反向市场，价差扩大才能获利。
欧洲美元期货合约是一种()。
A、短期利率期货合约
B、中期利率期货合约
C、长期利率期货合约
D、中长期利率期货合约
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答案解析：短期利率期货合约的标的主要是短期利率和存单，期限不超过1年。国际市场较有代表性的期货品种有3个月欧洲美元期货、3个月银行间欧元拆借利率期货、3个月英镑利率期货等。
下列属于跨品种套利的交易有()。
A、小麦与玉米之间的套利
B、3月份与5月份大豆期货合约之间的套利
C、大豆与豆粕之间的套利
D、堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
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答案解析：跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：一是相关商品之间的套利；二是原材料与成品之间的套利。
关于反向大豆提油套利的做法正确的是()。
A、买入大豆期货合约,同时卖出豆油和豆粕期货合约
B、卖出大豆期货合约,同时买入豆油和豆粕期货合约
C、增加豆粕和豆油供给量
D、减少豆粕和豆油供给量
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答案解析：做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量。