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下列不属于股权投资基金核心业务的是()。
A、资金募集
B、投资实施
C、投后管理
D、项目退出
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答案解析:股权投资基金的核心业务是投资实施、投资后管理与项目退出,资金募集不属于股权投资基金的核心业务。
基金托管人的职责不包括()。
A、基金份额登记
B、办理清算、交割事宜
C、定期出具资产托管报告
D、开展投资监督
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答案解析:选项A不包括。基金托管人主要履行下列职责:安全保管基金财产;按照规定开设基金资金账户;对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户,确保各基金资金账户的独立;将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照相关法律的规定和托管协议的约定,根据基金管理人的指令,及时办理清算、交割事宜;按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作;定期向基金管理
在选择基金服务机构时,基金管理人一般不作为重点关注内容的是()。
A、服务机构的人员储备
B、服务机构对基金收益率的承诺
C、服务机构是否具有类似服务的经验
D、服务机构是否有效执行了信息隔离
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答案解析:基金管理人委托基金服务机构开展服务前,应当对基金服务机构开展尽职调查,了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况,并与基金服务机构签订书面服务协议,明确双方的权利义务及违约责任。
外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式是指()。Ⅰ.经营实体注册地在境外Ⅱ.基金管理人为国外机构Ⅲ.基金受资对象在国外Ⅳ.基金投资者为外国自然人或者其他组织
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
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答案解析:“两头在外”是指:外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体,其经营实体注册在境外;外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出。
会费标准由()制定和修改。
A、会员代表大会
B、理事会
C、监事会
D、基金业协会会长
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答案解析:制定和修改会费标准是会员代表大会的职权。
关于反摊薄条款,下列表述错误的是()。
A、保护原投资者的利益
B、又称反稀释条款
C、当目标企业以低价再次融资时触发条款
D、当目标企业没有达到事先设定的业绩目标时触发条款
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答案解析:反摊薄条款也称为反稀释条款,本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益的条款。所谓降价融资即目标公司后续融资时后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。
()采取强制托管,基金托管人必然成为基金当事人之一。
A、私募基金
B、公募基金
C、私募基金和公募基金
D、以上都不对
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答案解析:一般来说,公募基金采取强制托管,基金托管人必然成为基金当事人之一。
关于创业投资基金的运作,下列说法正确的是()。I.投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业Ⅱ.投资方式以控股性投资为主Ⅲ.经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业IV.收益主要来源于所投资企业的股权增值
A、I、Ⅱ
B、I、IV
C、Ⅱ、Ⅲ
D、I、Ⅱ、Ⅲ、IV
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答案解析:Ⅱ、Ⅲ项说法错误:创业投资基金通常采取参股性投资,较少采取控股性投资,且一般不借助杠杆,以基金的自有资金进行投资。
杠杆收购的收购资金来源有()。Ⅰ.普通股Ⅱ.夹层资本Ⅲ.银行并购贷款Ⅳ.发行债券
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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答案解析:杠杆收购的收购资金主要有三个来源:(1)普通股,由收购方提供资金。(2)夹层资本,一般采取优先股和垃圾债券的形式,有时附有转股权。(3)高级债,即银行提供的并购贷款。
股权投资基金的增值服务不包括()。
A、跟踪股权协议履行的情况
B、规范财务管理系统
C、完善公司治理结构
D、再融资服务
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答案解析:
选项A不包括在内:股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几方面的内容:
(1)完善公司治理结构;(选项C符合)
(2)规范财务管理系统;(选项B符合)
(3)为企业提供管理咨询服务;
(4)提供再融资服务;(选项D符合)
(5)提供外部关系网络;
(6)上市辅导及并购整合。