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点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式,其确定最终的现货结算价格方式是()。

A、期货价格+升贴水

B、远期价格+升贴水

C、现货价格+运费

D、期货价格+保险费

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答案解析：点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，其确定最终的现货结算价格方式是：现货结算价格=期货价格+升贴水。

对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约价值()。

A、小于零

B、不确定

C、大于零

D、等于零

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答案解析：利率互换合约可以看做面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换，签订之初，固定利率和浮动利率债券的价值相等，互换合约的价值为零。但是随着时间的推移，利率期限结构会发生变化，两份债券的价值不再相等，因此互换合约价值也将不再为零。

期货价差套利有助于()。

A、提高期货市场波动性

B、降低期货市场波动性

C、提高期货市场流动性

D、降低期货市场流动性

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答案解析：期货价差套利行为有助于提高市场流动性。期货价差套利交易客观上能扩大期货市场的交易量，承担价格变动的风险，提高期货交易的活跃程度，并且有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用。

投资者在3月购买了一份标普500指数远期合约,指数为2080点,年股息连续收益率为2%,无风险连续利率为7%,交割日期为9月,则该远期合约的理论点位为()。

A、2132.7

B、2104.3

C、2137.8

D、2015.6

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答案解析：该远期合约的理论点位为：

 

目前,沪深300股指期货报价的最小变动价位是()点。

A、0.01

B、0.1

C、0.2

D、0.02

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答案解析：沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点。

适合计算VaR置信水平的是()。

A、60%

B、40%

C、95%

D、5%

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答案解析：在险价值（VaR）是指在一定置信水平α%下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）可能的最大损失。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果。

国际上第一次出现的金融期货为()。

A、利率

B、股票

C、股指

D、外汇

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答案解析：最早的金融期货是外汇期货。金融期货的发展历程是：外汇期货—利率期货—股指期货—股票期货。

市场上出现的很多收益风险特征区别于传统期权的非标准化期权,统称为()。

A、美式期权

B、场外期权

C、欧式期权

D、奇异期权

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答案解析：市场上出现的很多收益风险特征区别于传统期权的非标准化期权，统称为奇异期权。

下列时间价值最大的是()。

A、行权价格为15的看跌期权价格为2,标的资产价格14

B、行权价格为7的看跌期权价格为2,标的资产价格8

C、行权价格为23的看涨期权价格为3,标的资产价格23

D、行权价格为12的看涨期权价格为2,标的资产价格13.5

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答案解析：期权价格=内涵价值+时间价值组成，看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
选项A：看跌期权时间价值=2-（15-14）=1；
选项B：由于执行价格-标的资产价格<0，因此内涵价值为0，看跌期权时间价值=2-0=2 ；
选项C：看涨期权时间价值=3-（23-23）=3；
选项D：看涨期权时间价值=2-（13.5

某投资者持有100万份上证50ETF,采用投资组合保险策略()。

A、买入100份认购期权

B、买入100份认估期权

C、买入1000份认购期权

D、买入1000份认估期权

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答案解析：投资者担心所持有的资产价值下跌，应买入看跌期权，每手上证50ETF期权份额为1万份。则投资者应买入100万份÷1万份=100手认估期权。