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某投资者做多5手中金所5年期货国债期货合约,开仓价格为98.880,平仓价格为98.120,则该投资者盈亏是()元。(不计交易成本)

A、38000

B、-38000

C、-3800

D、3800

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答案解析：买入价格为98.880，卖出价格为98.120；盈亏为（98.120-98.880）÷100×5手×100万元= – 38000元
（国债期货采用百元面值国债净价报价，报价应÷100。中金所5年前国债期货的合约面值为100万元）

利率互换的说法,正确的是()。

A、即交换本金又交换利息

B、在结算日交换本金不交换利息

C、在到期日交换本金不交换利息

D、只交换利息,不交换本金

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答案解析：

利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。利率互换只交换利息，不交换本金。

下列不属于基差走强的是()。

A、基差为正,且绝对值越来越大

B、价差为负,且绝对值越来越大

C、基差由负变为零

D、基差由负变为正

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答案解析：

基差变大时，称为“走强”，基差变小，称为“走弱”。选项B不属于基差走强，如-5变为-10。

Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,以下关于其性质说法错误的是()。

A、看涨期权的Delta∈(0,1)

B、看跌期权的Delta∈(-1,0)

C、当标的价格大于行权价时,随着标的资产价格上升,看跌期权的Delta值趋于0

D、当标的价格小于行权价时,随着标的资产价格下降,看涨期权的Delta值趋于1

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答案解析：当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看涨期权的Delta值变大后趋于1，看跌期权的Delta值趋于0。当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于0，看跌期权的Delta值趋于-1。

假设某投资者持有A、B、C三只股票,三只股票的β系数分别是0.9、1.2和1.5,其中资金分配分别是100万元,200万元和300万元,则该股票组合的β系数为()。

A、1.5

B、1.25

C、1.3

D、1.05

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答案解析：股票组合的β系数=，X为资金占比，
A、B、C三只股票的总的投资金额为 100万+200万+300万=600万。A股票占比为100万/600万=1/6；B股票占比为200万/600万=1/3；C股票占比为

期货市场具有价格发现的功能,下列陈述中错误的是()。

A、期货交易的参与者众多,供求双方意愿得以真实体现

B、期货交易反映多数人的预测,接近真实的供求变动趋势

C、期货交易透明度高,竞争公开化、公平化

D、期货交易是供求双方充分协商的结果

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答案解析：期货交易中期货价格的确定是集中在交易所内通过公开竞争达成的，不是协商的结果。

若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98-15,则该期货合约的价值为()美元。

A、98000.15

B、98000

C、98468.75

D、98468.15

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答案解析：

美国中长期国债期货，合约面值为100 000美元,按100美元面值的标的国债价格报价。1点对应合约价值为1 000美元,

98-15代表的价格为：98×1000+15/32×1000=98468.75美元。

1848年,芝加哥的82位商人发起组建了()。

A、芝加哥期货交易所

B、芝加哥股票交易所

C、芝加哥期权交易所

D、芝加哥商业交易所

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答案解析：1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。

某日外汇市场上,美元兑日元的汇率为118.20,则汇率变动1个基点,表示美元变化()。

A、0.1

B、0.0085

C、0.001

D、0.000085

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答案解析：

美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位除以汇率。

则当汇率变动一个点，表示美元的日元价格变动了0.01日元，此时点值就是0.01/118.20≈0.000085美元。

某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价位为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是()。

A、3234

B、2996

C、2986

D、3244

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答案解析：在我国期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比。当日结算价为3110元/吨，则下一日报价范围是：[3110-3110×4%，3110+3110×4%]，即[2985.6，3234.4]，由于大豆期货的最小变动价位是1元/吨，则下一交易日报价区间为[2986，3234]。
选项ABC都是属于此区间，属于有效报价。而选项D不属于此区间，因此不是有效报价。