估值调整机制的触发条件有()。Ⅰ.目标公司的实际业绩未达到事-2021年证券从业资格考试答案

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估值调整机制的触发条件有()。Ⅰ.目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标Ⅱ.公司未在约定时间前实现IPOⅢ.原大股东失去控股地位Ⅳ.高管严重违反约定

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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答案解析:估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中,也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。该机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标,或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等)。

下列关于股权投资基金登记备案的说法中,正确的是()。

A、无基金管理经验的私募基金管理机构不得申请基金管理人登记

B、私募基金管理机构应当履行登记手续,否则不得从事私募基金管理业务活动

C、境外注册设立的私募管理机构也应履行中国证券投资基金业协会登记备案手续

D、从某大型基金管理公司辞职的高管,可申请登记为私募基金管理人

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答案解析:基金管理人取得营业执照后,在进行基金的募集前,应当及时向基金业协会进行登记。未经登记,不得进行基金的募集。

下列关于外币股权投资基金的说法错误的是()。

A、外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出

B、外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体,其经营实体注册在境外

C、外币股权投资基金,是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金

D、外币股权投资基金,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金

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答案解析:

选项C符合题意:人民币股权投资基金,是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
外币股权投资基金,是相对于人民币股权投资基金而言的,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。
外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一,外币股权投资基金无法在国

杠杆收购是收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动。收购方的自有资金和外部资金的比例,通常取决于()。Ⅰ.目标公司所能产生的现金流Ⅱ.资本结构的风险Ⅲ.公司的战略规划Ⅳ.外部资金的融资成本

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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答案解析:收购方的自有资金和外部资金的比例,通常取决于以下三个因素:(1)目标公司所能产生的现金流。(2)外部资金的融资成本。(3)资本结构的风险。

在我国,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展的组织是()。

A、中国证券业协会

B、中国证券投资基金业协会

C、中国证券监督管理委员会

D、中国股权投资基金协会

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答案解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。

股权投资基金的参与主体主要包括()。Ⅰ.基金投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金服务机构Ⅳ.监管机构Ⅴ.行业自律组织

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

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答案解析:股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。

基金销售机构是( )机构。

A、直接募集

B、间接募集

C、受托募集

D、公开募集

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答案解析:基金募集机构主要分为两种:直接募集机构和受托募集机构。直接募集机构是指基金管理人,受托募集机构是指基金销售机构。

全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的()全国性证券交易所。

A、合伙制

B、股份合作制

C、公司制

D、会员制

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答案解析:全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。

拥有丰富资源的股权投资基金,能够帮助被投资企业创造价值,下列关于帮助被投资企业获得后续融资机会的描述中,错误的是()。

A、利用与投资银行的关系,帮助企业上市或发行债券

B、利用与期货公司的关系,帮助企业进行大宗商品交易

C、利用与其他股权投资机构的关系,帮助企业获得后续股权投资

D、利用与商业银行的关系,帮助企业获得信贷额度

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答案解析:后续再融资在被投资企业的发展壮大过程中非常重要,如果被投资企业需要引入新的股权资金或者债权资金,投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络,引荐其他投资机构甚至商业银行。同时,也正是由于投资机构能够给被投资企业提供潜在的持续融资机会,被投资企业往往倾向于选择那些在投资行业内具有广泛关系网络的投资机构,保证后续轮次的融资活动顺利进行。

基金管理人是()机构。

A、直接募集

B、间接募集

C、受托募集

D、公开募集

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答案解析:基金募集机构主要分为两种:直接募集机构和受托募集机构。直接募集机构是指基金管理人,受托募集机构是指基金销售机构。