下列关于基金业绩评价的说法错误的是()。-2021年证券从业资格考试答案

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下列关于基金业绩评价的说法错误的是()。

A、并购基金所投资项目一般为成熟期企业,其商业模式较为成熟,盈利预期度较好,因此基金业绩通常比较稳定,较少出现大起大落

B、创业投资基金风险和期望收益均较高,单一投资项目获得超高倍数回报或血本无归时有发生

C、创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育,因此获得收益的时间较长

D、投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好,一般持有所投资项目的期限会长于创业投资基金

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答案解析:选项D说法错误:并购基金所投资项目一般为成熟期企业,其商业模式较为成熟,盈利预期度较好,因此基金业绩通常比较稳定,较少出现大起大落;而创业投资基金风险和期望收益均较高,单一投资项目获得超高倍数回报或血本无归时有发生。创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育,因此获得收益的时间较长;而投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好,一般持有所投资项目的期限会短于创业投资基金。

协议转让主要采用()和成交确认委托两种委托方式。

A、限价委托

B、市价委托

C、定价委托

D、止损委托

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答案解析:

选项C正确:协议转让主要采用两种委托方式,即定价委托和成交确认委托。定价委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量,但没有确定的交易对手方,交易信息将公开显示于交易大盘中。成交确认委托是指买卖双方达成成交协议,委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。

下列不属于股权投资基金生命周期中的关键要素的是()。

A、基金期限

B、投资期

C、项目投资周期

D、清算期

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答案解析:股权投资基金生命周期中的关键要素主要包括:
(1)基金期限;(A项属于)
(2)投资期与管理退出期;(BC项属于)
(3)项目投资周期;
(4)滚动投资。

股权投资基金的期望回报率要()证券投资基金。

A、高于

B、低于

C、等于

D、低于或等于

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答案解析:从不同国家的平均和长期水平来看,股权投资基金的期望回报率要高于固定收益证券和证券投资基金等资产类别。

由于股权投资基金管理(),所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。

A、投资期限长

B、专业性较强

C、投后管理投入资源较多

D、投资收益波动性较大

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答案解析:选项B符合题意:由于股权投资基金管理对专业性的高要求,因此,一方面,市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理,并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可;另一方面,在基金管理机构内部,也需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。

关于股权投资基金生命周期中的关键要素,下列说法不正确的是()。

A、项目投资周期是指股权投资基金对某个投资项目从投资进入到投资退出所花的时间

B、基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率

C、基金存续达到约定的期限,应该进行基金的清算,若存在项目尚未退出情况,也应按规定进行清算

D、多数股权投资基金对滚动投资会进行一定的限制,比较多见的是限制在基金存续期的后期阶段进行滚动投资

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答案解析:选项C说法不正确:通常情况下,基金存续达到了约定的期限,就应该进行基金的清算。在实践中,各方投资者和基金管理人可能会约定,虽然基金达到了存续期限,但是基金所投资的项目仍有一些尚未实现退出时,基金的存续期限可以进行一次或数次延长,通常每次延长不超过一年。(C项错误

股权投资基金的收入主要来源于()。Ⅰ.所投资企业分配的红利Ⅱ.实现项目退出后的股权转让所得Ⅲ.资本增值Ⅳ.利息收入

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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答案解析:股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利(Ⅰ项包括)以及实现项目退出后的股权转让所得(Ⅱ项包括)。

私募股权投资基金一般是从事( )公司股权投资的基金。

A、上市

B、新兴

C、非上市

D、成熟

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答案解析:私募股权投资基金的概念:私募股权投资基金一般是指从事非上市股权投资的基金。

全国股份转让系统挂牌股票转让可采取协议转让和()。

A、上市转让

B、做市转让

C、股权转让

D、股份转让

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答案解析:

选项B正确:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定,全国股份转让系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。

基金业绩评价需考虑的因素包括()。Ⅰ.投资领域因素Ⅱ.时间因素Ⅲ.投资风险因素Ⅳ.期望因素

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅳ

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答案解析:选项A正确:不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差別,因此在进行业绩评价和比较时需综合考虑这两方面因素:(1)投资领域因素;(2)时间因素。