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芝加哥商业交易所的面值为1000000美元的13周国债,当成交指数为94.85时,意味着以()美元的价格成交该国债;当指数增长1个基点时,意味着合约的价格变化()美元。
A、987125;4.68
B、987125;25
C、948500;23.71
D、948500;25
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答案解析：1）短期国债期货采用的是指数报价，用100减去按360天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%,报价为97.500)形式。
指数为94.85，年利率为100%-94.85%=5.15%；13周约为3个月，3个月的利率为5.15%×3/12=1.2875%，该国债期货价格为：1 000 000×（1-1.2875%）=987 125美元
2）芝加哥商业交易所3个月短期国债
芝加哥商业交易所的E-miniS&P500期货合约的乘数为()。
A、100美元
B、250美元
C、50美元
D、20美元
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答案解析：芝加哥商业交易所的E-miniS&P 500期货合约的乘数为50美元。
世界上最重要的外汇期货交易场所是()。
A、伦敦国际金融期货交易所
B、泛欧交易所
C、欧洲期货交易所
D、芝加哥商业交易所
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答案解析：芝加哥商业交易所是最早开设外汇期货交易的场所，也是美国乃至世界上最重要的外汇期货交易场所。
5月10日,某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌,于是以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时,为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失,以60美元/吨的权利金,买入9月份执行价格为2950美元/吨的铜看涨期权合约。若到了9月1日,期货价格下跌到2800美元/吨,若企业选择放弃期权,然后将期货部位按照市场价格平仓,则该企业在期货、期权市场上的交易结果是()。(忽略佣金成本)
A、净盈利120美元/吨
B、净亏损140美元/吨
C、净盈利140美元/吨
D、净亏损120美元/吨
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答案解析：企业在期权市场上损失权利金60美元/吨；在期货市场上盈利=3000-2800=200（美元/吨）；综上，该企业净盈利200-60=140（美元/吨）。
6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。6月10日,现货指数上涨至265点,权利金价格变为20点,若该投资者将该期权合约对冲平仓,则交易结果是()。
A、盈利5000美元
B、盈利3750美元
C、亏损5000美元
D、亏损3750美元
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答案解析：投资者对冲平仓可获得权利金20点，买进时支付权利金5点，合计获得15点，每点250美元，则盈利15×250=3750（美元）。
目前,大多数国家采用的外汇标价方法是()。
A、英镑标价法
B、欧元标价法
C、直接标价法
D、间接标价法
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答案解析：目前，大多数国家采用的外汇标价方法是直接标价法。
在期权交易中,()是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素,其他合约要素均已标准化。
A、执行价格
B、合约到期日
C、履约日
D、期权权利金
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答案解析：考察期权合约的规定要素。除了期权权利金外的其他三项都属于期权合约的规定要素，因此能够讨价还价的只有权利金。
若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98-15,则该期货合约的价值为()美元。
A、98000.15
B、98000
C、98468.75
D、98468.15
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答案解析：
美国中长期国债期货，合约面值为100 000美元,按100美元面值的标的国债价格报价。1点对应合约价值为1 000美元,
98-15代表的价格为：98×1000+15/32×1000=98468.75美元。
下列关于看涨期权的说法,不正确的是()。
A、当期权处于实值状态,执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系
B、标的物价格波动率越高,期权价格越高
C、市场价格高于执行价格越多,期权内涵价值越高
D、执行价格越低,时间价值越高
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答案解析：执行价格与标的物市场价格的相对差额也决定着时间价值的有无和大小。执行价格与标的资产价格的相对差额越小，期货的时间价值越大。其他选项均正确。
中长期国债期货交割中,卖方会选择的交割券种是()。
A、息票利率最低的国债
B、剩余年限最短的国债
C、对自己最有利的国债
D、期货的标的国债
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答案解析：在中长期国债的交割中，卖方具有选择交付券种的权利。卖方会根据各种情况挑选最便宜的国债来交割。最便宜可交割债券是指最有利于卖方进行交割的债券。