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利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有()。

A、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值

B、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值

C、模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率

D、对于不派发股利的美式看涨期权,不能直接使用该模型进行估价

正确答案：公需科目题库搜索C

答案解析：在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。所以选项Ａ是错误的，选项Ｂ是正确的。模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率。选项Ｃ是正确的。对于不派发股利的美式看涨期权，能直接使用该模型进行估价。所以选项Ｄ是错误的。

如果其他因素不变,下列会使看跌期权价值下降的有()。

A、股票价格上升

B、执行价格提高

C、股价波动率增加

D、预期红利下降

正确答案：公需科目题库搜索D

答案解析：如果其他因素不变：对于看涨期权来说，随着股票价格的上升，其价值也上升，对于看跌期权来说，随着股票价格的上升，其价值下降。所以，选项A正确。看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大。所以，选项B不正确。股价的波动率增加会使期权价值增加，所以，选项C不正确。看跌期权价值与预期红利大小成正方向变动，而看涨期权价值与预期红利大小成反方向变动。所以，选项D正确。

下列关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设的表述中,正确的有()。

A、未来股票的价格将是两种可能值中的一个

B、看涨期权只能在到期日执行

C、股票或期权的买卖没有交易成本

D、所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走

正确答案：公需科目题库搜索CD

答案解析：选项A是二叉树模型的一个假设。

下列关于实物期权的表述中,不正确的有()。

A、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权

B、从时间选择来看,任何投资项目都具有期权的性质

C、放弃期权是一项看涨期权

D、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值

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答案解析：放弃期权是一项看跌期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，执行价格是项目的清算价值，因此选项C、D不正确。

某看跌期权的资产现行市价为20元,执行价格为25元,则下列表述中正确的有()。

A、该期权处于折价状态

B、该期权处于实值状态

C、该期权一定会被执行

D、该期权不一定会被执行

正确答案：公需科目题库搜索D

答案解析：对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时，该期权处于“实值状态”，也称“溢价状态”，处于“实值状态”时，期权有可能被执行，但也不一定会被执行。

二叉树期权定价模型相关的假设包括()。

A、在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配

B、所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走

C、投资者都是价格的接受者

D、允许以无风险利率借入或贷出款项

正确答案：公需科目题库搜索D

答案解析：二叉树期权定价模型相关的假设：（1）市场投资没有交易成本；（2）投资者都是价格的接受者；（3）允许完全使用卖空所得款项；（4）允许以无风险利率借入或贷出款项；（5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。选项A、B是布莱克—斯科尔斯期权定价模型的假设。

下列有关风险中性原理的说法中,正确的有()。

A、假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的预期收益率都应当是无风险利率

B、风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险

C、在风险中性的世界里,将期望值用无风险利率折现,可以获得现金流量的现值

D、假设股票不派发红利,期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比

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答案解析：假设股票不派发红利，期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×(－股价下降百分比)

对于购买1份股票,同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权(执行价格为购买股票时股价),下列说法中正确的有()。

A、股价小于执行价格时组合最大净损失为期权价格

B、股价小于执行价格时组合最大净收益为期权价格

C、股价大于执行价格组合净收益小于股票净收益

D、股价大于执行价格组合净收益大于股票净收益

正确答案：公需科目题库搜索C

答案解析：保护性看跌期权锁定了最低净损益（负期权价格），所以A正确，B错误；股价大于执行价格，看跌期权不执行，组合净收益＝股票净收益－期权价格，组合净收益小于股票净收益，所以C正确，D错误。

如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项正确的有()。

A、保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权费

B、抛补看涨期权的净损益=期权费

C、多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格-多头对敲投资额

D、空头对敲的净损益=执行价格-到期日股价+期权费收入

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答案解析：如果期权到期日股价大于执行价格，抛补看涨期权的净损益＝执行价格-股票买价＋期权费。

已知F公司股票的市场价格为30元,市场上有以该公司股票为标的的、执行价格为35元的看涨期权。下列关于该期权的叙述中正确的是()元。

A、该期权内在价值为-5元

B、该期权为虚值期权

C、该期权价值等于0

D、如果该期权市场价格为1元,则其时间溢价为1元

正确答案：公需科目题库搜索D,法宣在线帮手Weixin[go2learn]

答案解析：内在价值不可能是负值，最低为0，所以选项A是错误的。股票的市场价格30小于期权的执行价格35，所以是虚值期权。选项B是正确的。期权价值=内在价值+时间溢价=0+时间溢价，时间溢价不为0，所以期权价值不等于0。选项C是错误的。如果该期权市场价格为1元，则期权价值=内在价值+时间溢价=0+时间溢价=1。选项D是正确的。