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ABC公司正在考虑4个投资机会。所需的基金和预期的收益率如下所示
A、$120,000
B、$328,000
C、$430,000
D、$650,000
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答案解析：根据资本预算中可选项目的内部收益率必须大于其资本成本的原则，ABC公司可以选择的投资项目为A、B和C这3个项目合计的投资金额为＄200,000＋＄250,000＋＄570,000＝＄1,120,000根据企业确定的资本结构，＄1,120,000中有60%，即＄1,120,000×60%＝＄672,000，是权益融资。企业内部可以筹集的资金，即来自于留存收益的资金，为＄1,000,000。根据剩余股
ABC公司需要支付$100,000的货款。供应商给出的现金折扣为(3/15,n/45)。该公司现在可以向银行贷款30天,年息15%,8%的补偿余额。如果ABC公司在现金折扣期的最后1天向银行贷款,并在30天之后还款。该笔贷款的有效利率是多少?
A、15.00%
B、16.30%
C、15.82%
D、13.48%
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答案解析：向银行贷款30天，年息15%，8%的补偿余额，求有效利率。有效利率都为年化利率，等于用资费用/有效筹资额设借款金额为X（不用像上道题那样算出，因为分子分母会约掉）则有效利率＝15%X/X（1－8%）＝16.30%
ABC公司动用闲置的资金回购股票会
A、增加企业的资产
B、增加企业的财务杠杆
C、增加企业的利息保障倍数
D、稀释企业的每股收益
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答案解析：A.企业利用闲置的资金回购股票会使得其的资产和权益同时减少。B.由于企业回购股票会降低权益的账面值，但又不会影响其负债。因此，负债与权益比会上升，即抬高了企业的财务杠杆。C.企业回购股票不会影响其当期的收益和负债，所以对利息保障倍数（EBIT/I）没有影响。D.企业回购股票会降低其在外流通的股票数量，因而会提高其每股收益。（美国的公司管理层愿意进行股票回购的原因之一）
ABC公司之前的信用政策为n/60。现在为了加快现金流回,ABC将信用条件改为2/10,n/60。目前该公司的赊销金额$5,100,000,60%的客户会选择在现金折扣期内付款。新政策使ABC的平均账期缩短为30天。与应收账款相关的坏账和收账成本为$5,000/月。若ABC的资本成本为10%,新折扣政策的净成本应为多少(假设1年为360天)?
A、$28,800
B、$23,800
C、-$13700
D、$13700
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答案解析：60天账期的应收账款周转率＝360/60＝630天账期的应收账款周转率＝360/30＝1260天账期的应收账款＝＄5,100,000/6＝＄8,50,00030天账期的应收账款＝＄5,100,000/12＝＄425,000由于应收账款投入的减少所产生的机会成本的减少＝（＄425,000－＄8,50,000）×10%＝－＄425,00现金折扣所产生的机会成本的增加＝＄5,100,000×60%×2%
Cleveland面具和服饰公司(CMC)的主要客户都在加州和内华达州。Keystone国民银行是一家坐落于西海岸大银行,该行同意为CMC提供锁箱系统,每年包括固定费用$50,000和银行处理每笔款项的变动费用$0.5。CMC平均每天收到50笔货款,每笔金额平均为$20,000。通过锁箱系统,该公司能缩短2天的收款浮差。货币市场年利率为6%。如果CMC使用该锁箱系统,该公司的净收益为多少?1年为3
A、$59,125
B、$60,875
C、$50,000
D、$120,000
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答案解析：增量收入＝20,000×50×2×6%＝＄120,000增量成本＝50,000＋0.5×50×365＝＄59,125公司的净收益＝120,000－59,125＝＄60,875其他能够加快现金流回的方式
JKL工业公司要求其分支机构
A、$21,000
B、$24,000
C、$27,000
D、$42,000
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答案解析：令：Ｘ×2×9%＝（12－1.5）×360解出X＝21000
ABC公司需要增加一台将在未来五年内使用的机器,五年后这台机器将被淘汰,届时其残值将为零。ABC公司有两个可供选择的方案:以$300,000的标价用现金购置此资产;或者以每年付$68,000租金的方式租赁此资产五年,首笔租金需立即支付。租金款中包含6%的利息。如不考虑折旧,则最佳的可选方案是
A、购置此资产,这比租赁方案要优惠$40,000
B、购置此资产,这比租赁方案要优惠$3,627
C、租赁此资产,这比购置方案要优惠$45,918
D、租赁此资产,这比购置方案要优惠$13,557
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答案解析：考察货币时间价值的计算。此题为先付年金求现值租金的现值＝或＝算出现值为303627＄，比购置多3,627，因此，应选择购置资产。
ABC公司的存货经理正在研发一套存货管理系统,并在考虑建立安全存货水平。安全存货能预防以下所有的风险,除了
A、顾客不能买到他们所需要的商品,而转向该公司的竞争对手
B、制造商运送货物会延迟1个星期
C、每天销售的分布将会有很多的波动,这取决于节假日、天气、广告和每周的消费习惯
D、新的竞争对手将进入该公司的市场
正确答案：公需科目题库搜索,普法考试帮手薇-信：xzs9523
答案解析：企业持有安全存货是为了降低缺货成本A选项，顾客无法买的商品所造成的竞争对手销售收入增加是典型的缺货成本。B选项，交货期延迟1个星期所造成的生产的停顿是典型的缺货成本。C选项，销售量发生很大的波动，特别是销售量大幅上升而库存商品不足是典型的缺货成本。D选项，安全存货只能降低企业内部的缺货成本，无法影响或控制竞争对手的策略。
ABC公司需要支付$100,000的货款。供应商给出的现金折扣为(3/15,n/45)。该公司现在可以向银行贷款30天,年息15%,8%的补偿余额。ABC公司在折扣期内必须借款多少才能用来支付该笔货款?
A、$97,000
B、$100,000
C、$111,111
D、$105,435
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答案解析：补偿余额要求借款企业必须在银行活期账户中存有一定比例的资金，那么企业实际融资的金额会小于名义的借款金。实际融资金额＝名义借款金额×（1－补偿余额率）由于存在3%的现金折扣，所以ABC最终实际需要获取的金额＝＄100,000×（1－3%）＝＄97,000＄97,000＝名义借款金额×（1－8%），名义借款金额＝＄105,435
ABC公司正在对其安全库存存货政策进行评价。公司分析了4种安全库存水平。每个水平下的年度缺货成本如下:
A、1,000单位
B、1,250单位
C、1,500单位
D、2,000单位
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答案解析：企业持有安全存货可以降低缺货成本，但是会增加持有成本；最优的持有成本应为缺货成本与持有成本（总成本）之和最小值由于安全存货一般情况下是不会被销毁的，所以安全存货的持有成本为存货量与单位持有成本的乘积（注意不同于一般存货！！！）ABC的单位持有成本＝＄20×（5%＋10%）＝＄31,000安全存货的总成本＝1,000×＄3＋＄3,350＝＄6,3501,250安全存货的总成本＝1,250×＄3＋＄2