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()是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
A、下行风险
B、风险敞口
C、风险溢价
D、风险价值
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答案解析：本题考查风险价值。风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。参见教材（上册）P337。
某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1,则该基金()。
A、属于市场中性策略
B、价格变动幅度比市场大
C、价格变动幅度与市场一致
D、价格变动方向与市场相反
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答案解析：本题考查贝塔系数。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。参见教材（上册）P336。
关于风险敞口,下列说法错误的是()。
A、风险敞口是对风险因子的暴露程度
B、风险敞口只能通过唯一维度来进行测量
C、在某些多因子模型中,可以用偏离均值多少个标准差来衡量对该因子的风险敞口
D、有些风险敞口无法直接测量,但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度,这就是风险敏感度指标
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答案解析：本题考查风险敞口。选项B错误，可以通过多个维度测量风险敞口。参见教材（上册）P337。
某投资组合p与市场收益的协方差为5,市场收益的方差为4,该投资组合的贝塔系数为()。
A、1
B、1.25
C、4
D、5
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答案解析：本题考查贝塔系数。根据贝塔系数的计算公式可得，贝塔系数等于投资组合与市场收益的协方差除以市场收益的方差。本题中：贝塔系数＝5÷4＝1.25。参见教材（上册）P336。
()已成为计量市场风险的主要指标,也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
A、下行风险
B、风险价值
C、风险溢价
D、风险敞口
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答案解析：本题考查风险价值。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。参见教材（上册）P337。
关于历史模拟法,下列说法错误的是()。
A、历史模拟法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值
B、由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的,投资者容易接受该种方法对未来的预测
C、利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值,组合收益的数据可利用组合中投资工具收益的历史数据求得
D、历史模拟法十分简单,因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布,只需利用历史数据对未来方向进行估算
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答案解析：本题考查历史模拟法。选项A错误，参数法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值；历史模拟法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。参见教材（上册）P338。
过去一年内,基金A的最大回撤为20%,基金B的最大回撤为10%,则以下表述错误的是()。
A、基金A与基金B的最大回撤不可比
B、基金A面临的可能损失比基金B大
C、过去一年内基金A可实现的最大损失为20%
D、过去一年内基金B可实现的最大损失为10%
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答案解析：本题考查最大回撤。根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。题中基金A和基金B在同一个评估期间，所以最大回撤可比。参见教材（上册）P336。
某基金收益率小于无风险利率的期数为3,该基金3期的收益率分别为6%,7%和8%,市场无风险收益率为10%,该基金的下行风险标准差为()。
A、1.45%
B、2%
C、3.8%
D、6.2%
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答案解析：本题考查下行风险标准差。参见教材（上册）P336。
下列指标中,()可以描述收益的不确定性,但不能确切指明证券组合的损失的大小。
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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答案解析：本题考查风险指标。方差、标准差、跟踪误差等指标描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度，但不能确切指明证券组合的损失的大小。参见教材（上册）P336。
()以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合,且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设,依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。
A、参数法
B、历史模拟法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模拟法
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答案解析：本题考查参数法。参数法又称为方差—协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。参见教材（上册）P338。