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关于可转换债券,下列各项说法中不正确的是()。
A、设立不可赎回期的目的,在于保护债券持有人的利益
B、设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份
C、设置回售条款是为了保护债券发行公司的利益
D、设置强制性转换条款,是为了实现发行公司扩大权益筹资的目的
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答案解析：回售条款是在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。由此可知，设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险。所以选项C的说法不正确。【点评】本题考核可转换债券的主要条款。对于每种条款设立的出发点我们需要分清楚，知道是为了保护哪一方的利益而设置的。总结：条款说明可转换性这种转换，在资
有些可转换债券在赎回条款中设置不可赎回期,其目的是()。
A、防止赎回溢价过高
B、保证可转换债券顺利转换成股票
C、保证发行公司长期使用资金
D、防止发行公司过度使用赎回权
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答案解析：设置不可赎回期的目的，在于保护债券持有人的利益，防止发行企业滥用赎回权，强制债券持有人过早转换债券。
3年前发行的可转换债券,期限8年,面值1000元,票面利率8%,市场上等风险普通债券利率10%,假设该债券转换比率20,当前的每股股价45元,则该债券当前的底线价值为()元。
A、950.25
B、924.16
C、900
D、893.29
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答案解析：当前债券价值＝1000×8%×（P/A,10%,5）＋1000×（P/F,10%,5）＝924.16（元）当前转换价值＝20×45＝900（元）底线价值是当前纯债券价值与当前转换价值两者较高的一个，即924.16元。
下列关于可转换债券的说法中,不正确的是()。
A、在转换期内逐期降低转换比率,不利于促使投资人尽快进行债券转换
B、转换价格高于转换期内的股价,会降低公司的股本筹资规模
C、设置赎回条款主要是为了保护发行企业与原有股东的利益
D、设置回售条款有利于吸引投资者
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答案解析：可转换债券在转换期内逐期降低转换比率，就意味着逐期提高转换价格，有利于促使投资人尽快进行债券转换。
下列关于可转换债券的回售条款的说法中,不正确的是()。
A、设置回售条款是为了保护债券投资人的利益
B、设置回售条款是为了保护债券发行方的利益
C、设置回售条款可以降低投资风险
D、合理的回售条款可以使投资者具有安全感,因而有利于吸引投资者
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答案解析：设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险。合理的回售条款可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者。所以选项B的说法不正确。
甲公司拟发行可转换债券,当前等风险普通债券的市场利率为4%,股东权益成本为8%。甲公司的企业所得税税率为25%。要使发行方案可行,可转换债券的税后资本成本的区间为()。
A、4%~10.67%
B、3%~8%
C、3%~10.67%
D、4%~8%
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答案解析：如果可转换债券的税后资本成本高于普通股资本成本，则不如直接增发普通股，所以，要使发行方案可行，可转换债券的税后资本成本的最大值为8%；如果可转换债券的税后成本低于普通债券的税后利率，则对投资人没有吸引力。所以，要使发行方案可行，可转换债券的税后资本成本的最小值为3%［＝4%×（1－25%）］。
某上市公司为一互联网公司,近年来公司业务高速发展,公司计划发行可转换债券筹资100万元。特就发行事宜向注册会计师王某咨询。以下关于可转换债券的表述中,正确的是()。
A、转股价格通常比发行时的股价高出20%~30%
B、债券面值一定时,转换价格和转换比率呈同方向变动
C、可转换债券的转换期小于债券期限
D、在我国,可转换债券自发行开始之日起6个月后方可转为公司股票
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答案解析：因为转换比率＝债券面值/转换价格，当债券面值一定时，转换价格和转换比率呈反向变动，所以选项B的说法不正确；可转换债券的转换期限可以等于债券期限，也可以小于债券期限，所以选项C的说法不正确；我国《上市公司证券发行管理办法》规定，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，所以选项D的说法不正确。
下列各项中,不属于发行可转换债券公司设置赎回条款目的的是()。
A、促使债券持有人转换股份
B、能使发行公司避免市场利率下降后,继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失
C、保护发行公司的利益
D、保护债券投资人的利益
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答案解析：设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份，因此又被称为加速条款；同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。由此可知，设置赎回条款保护的是发行公司的利益，所以，选项D是本题答案。【点评】本题考核设置赎回条款的目的，这样的题目没有难度，直接按照教材掌握即可。对于记忆性的题目我们不用深究，直接记住教材结论即可。
下列各项条款中,属于保护投资人利益的是()。
A、回售条款
B、赎回条款
C、强制性转换条款
D、可撤销条款
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答案解析：设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险。赎回条款和强制性转换条款都是为了保护发行公司的利益。没有“可撤销条款”的说法。
某投资者拟投资可转换债券,该债券发行价格1100元,期限5年,面值1000元,票面利率6%,转换价格25元,目前该公司股票价格20元,以后每年增长6%,预计该债券到期后,投资者将转换为股票,则投资该债券的报酬率是()。
A、4.97%
B、5.16%
C、3.56%
D、4.28%
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答案解析：1000×6%×（P/A,i,5）＋20×（1＋6%）^5×（1000/25）×（P/F,i,5）＝1100当折现率是5%，则：1000×6%×（P/A,5%,5）＋20×（1＋6%）^5×（1000/25）×（P/F,5%,5）＝1098.57当折现率是4%，则：1000×6%×（P/A,4%,5）＋20×（1＋6%）^5×（1000/25）×（P/F,4%,5）＝1147.02（i－4%）/（