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欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为60元,12个月后到期,看涨期权的价格为9.72元,看跌期权的价格为3.25元,股票的现行价格为65元,则无风险年利率为()。
A、2.51%
B、3.25%
C、2.89%
D、2.67%
正确答案：公需科目题库搜索,题库助手薇Xin:[go2learn]
答案解析：执行价格现值PV（X）＝股票的现行价格S－看涨期权价格C＋看跌期权价格P＝65－9.72＋3.25＝58.53（元）无风险年利率＝60/58.53－1＝2.51%
标的资产均为1股A股票的两种欧式期权的执行价格均为30元,6个月到期,股票的现行市价为35元,看跌期权的价格为3元。如果6个月的无风险利率为4%,则看涨期权的价格为()。
A、5元
B、9.15元
C、0元
D、10元
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答案解析：看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格的现值，看涨期权的价格＝看跌期权的价格＋标的资产价格－执行价格的现值＝3＋35－30/（1＋4%）＝9.15（元）。
下列关于期权市场的说法中,错误的是()。
A、证券交易所是期权市场的组成部分
B、期权市场中的期权合约都是标准化的
C、场外交易是指金融机构和大公司双方直接进行的期权交易
D、期货合约也可以成为上市期权的标的资产
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答案解析：期权交易分为有组织的证券交易所交易和场外交易两个部分，两者共同构成期权市场，所以选项A的说法是正确的；在证券交易所的期权合约都是标准化的，特定品种的期权有统一的到期日、执行价格和期权价格，而场外交易没有这些限制，所以选项B的说法是错误的；选项C是场外交易的概念，该表述是正确的；上市期权的标的资产包括股票、外汇、股票指数和许多不同的期货合约，所以选项D的说法是正确的。
假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为65元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升40%,或者降低28.57%。无风险利率为每年6%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与购进该看涨期权相等。则下列计算结果不正确的是()。
A、在该组合中,购进股票的数量0.4618股
B、在该组合中,借款的数量为19.22元
C、购买股票的支出为59.42元
D、下行概率为53.96%
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答案解析：上行股价＝股票现价×上行乘数＝60×1.4＝84（元）下行股价＝股票现价×下行乘数＝60×0.7143＝42.86（元）股价上行时期权到期日价值＝上行股价－执行价格＝84－65＝19（元）股价下行时期权到期日价值＝0购进股票的数量＝套期保值比率H＝（19－0）/（84－42.86）＝0.4618购买股票支出＝套期保值比率×股票现价＝0.4618×60＝27.71（元）借款＝（到期日下行股价×套期保
假设现值为100元,半年后终值为120元,则连续复利年利率是()。
A、9.12%
B、18.23%
C、36.46%
D、44%
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答案解析：连续复利年利率＝ln（120/100）/0.5＝36.46%
某期权目前已经到期,如果已知期权的内在价值为5元,则该期权的价值为()元。
A、0
B、6
C、5
D、无法计算
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答案解析：期权价值＝内在价值＋时间溢价，由于期权目前已经到期，由此可知，时间溢价＝0，此时的内在价值等于期权价值，期权价值＝内在价值＋时间溢价＝5（元）。
美式看涨期权允许持有者()。
A、在到期日或到期日前卖出标的资产
B、在到期日或到期日前购买标的资产
C、在到期日卖出标的资产
D、以上均不对
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答案解析：美式期权是指可以在到期日或到期日之前的任何时间执行的期权。看涨期权是购买标的资产的权利。因此，美式看涨期权允许持有者在到期日或到期日前购买标的资产。
假设A公司目前的股票价格为20元/股,以该股票为标的资产的看涨期权到期时间为6个月,执行价格为15元,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为4%。则下列说法中,不正确的是()。
A、套期保值比率为0.1887
B、借款数额为14.42元
C、上行概率为0.5094
D、期权价值为5.58元
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答案解析：上行股价＝20×（1＋30%）＝26（元），上行时期权到日价值＝26－15＝11（元）下行股价＝20×（1－23%）＝15.4（元），下行时期权到日价值＝15.4－15＝0.4（元）套期保值比率H＝（11－0.4）/（26－15.4）＝1借款数额＝（1×15.4-0.4）/（1＋4%）＝14.42（元）期权价值＝1×20－14.42＝5.58（元）根据：4%＝上行概率×30%＋（1－上行概率）×（
某股票当期价格为10元,执行价格为10元,期权到期日时间为3个月,连续复利无风险利率为6%,连续复利年股票报酬率的方差为0.25,则根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算出期权价值是()元。
A、1.06
B、1.85
C、0.65
D、2.5
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答案解析：d1＝{ln（10/10）＋[0.06＋(0.25/2)]×0.25}/（0.5×0.251/2）＝0.185d2＝0.185-0.5×0.251/2＝-0.065N(d1)＝N(0.185)＝0.5734N(d2)＝N(-0.065)＝0.4741C＝10×0.5734-10×e-6%×0.25×0.4741＝1.06（元）
甲股票预计第一年的股价为8元,第一年的股利为0.8元,第二年的股价为10元,第二年的股利为1元,则按照连续复利计算的第二年的股票报酬率为()。
A、37.5%
B、31.85%
C、10.44%
D、30%
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答案解析：按照连续复利计算的第二年的股票报酬率＝ln[（10＋1）/8]＝ln1.375，查表可知，ln1.37＝0.3148，ln1.38＝0.3221，所以，ln1.375＝（0.3148＋0.3221）/2＝0.31845＝31.85%。（本题也可以通过计算器直接计算得到结果）