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某计算机制造企业拟开始一种新型硬盘,技术部门设计了甲、乙两个方案,经与财务部门共同分析,有关资料如下:甲方案净现值的预期值为10000万元,标准差为500万元;乙方案净现值的预期值为15000万元,标准差为460万元。则下列结论中正确的有()。
A、甲方案的风险小于乙方案
B、甲方案的风险大于乙方案
C、乙方案优于甲方案
D、无法判断两个方案的优劣
正确答案：公需科目题库搜索C
答案解析：当两个方案的预期值不同时，不能使用标准差直接比较，而要采用变异系数这一相对数值比较风险大小。变异系数=标准差/预期值，变异系数越大，风险越大；反之，变异系数越小，风险越小。甲方案变异系数=500/10000=5%；乙方案变异系数=460/15000=3.07%。显然甲方案的风险大于乙方案，乙方案优于甲方案。所以本题选项BC正确。
下列关于投资组合的说法正确的有()。
A、无论资产之间的相关系数如何,投资组合的预期收益率都不会低于所有单个资产中的最低预期收益率
B、证券报酬率的相关系数越小,风险分散化效应越弱
C、完全正相关的投资组合,不具有风险分散化效应
D、无论资产之间的相关系数如何,投资组合的风险都不会高于所有单个资产中的最高风险
正确答案：公需科目题库搜索CD,好医生助理微xin:(go2learn_net)
答案解析：通过教材内容可知，证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，因此，风险分散化效应也就越强，选项B的说法不正确；投资组合的预期收益率等于所有单个资产中的预期收益率的加权平均数，由此可知，无论资产之间的相关系数如何，投资组合的预期收益率都不会低于所有单个资产中的最低预期收益率，所以，选项A的说法正确。完全正相关的投资组合的标准差等于单项资产标准差的加权平均数，机会集曲线为一条直线，因此不具有风险分
有一项年金,前3年无流入,后5年每年年初流入200万元,假设年利率为10%,下列关于现值计算的表达式中正确的有()。
A、200×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,2)
B、200×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,3)
C、200×(F/A,10%,5)
D、200×(F/A,10%,5)×(P/F,10%,7)
正确答案：公需科目题库搜索D
答案解析：“前3年无流入”意味着从第4年开始有现金流入，根据题意可知，从第4年年初开始有现金流入（注意不能将后5年每年年初流入理解成为第一次流入发生在第5年年初）。由于第一次流入发生在第4年年初，因此，递延期m＝4－2＝2，所以选项AD正确；选项B计算的是递延期为3年的递延年金的现值，所以不正确；选项C计算的是终值，所以也不正确。
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,某投资者将自有资金100万元中的20万元投资于无风险资产,其余的80万元资金全部投资于风险组合,则下列说法中正确的有()。
A、总期望报酬率为13.6%
B、总标准差为16%
C、该组合位于M点的左侧
D、资本市场线的斜率为0.35
正确答案：公需科目题库搜索BCD
答案解析：Q＝80/100＝0.8，总期望报酬率＝0.8×15%＋（1－0.8）×8%＝13.6%；总标准差＝0.8×20%＝16%，根据Q＝0.8小于1可知，该组合位于M点的左侧（或根据同时持有无风险资产和风险资产组合可知，该组合位于M点的左侧）；资本市场线的斜率＝（15%－8%）/（20%－0）＝0.35，或者：资本市场线的斜率＝（15%－13.6%）/（20%－16%）＝0.35。【点评】本题是对资本
关于利率期限结构的各种理论,下列各项正确的有()。
A、无偏预期理论认为利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期
B、流动性溢价理论认为短期债券的流动性比长期债券低
C、分割市场理论认为长期债券即期利率是未来短期预期理论平均值加上一定的流动性风险溢价
D、利率的期限结构理论包括无偏预期理论、市场分割理论和流动性溢价理论
正确答案：公需科目题库搜索D
答案解析：流动性溢价理论认为短期债券的流动性比长期债券高，所以选项B的说法不正确；长期债券即期利率是未来短期预期理论平均值加上一定的流动性风险溢价，这是流动性溢价理论的观点，所以选项C的说法不正确。
下列关于相关系数的说法中,正确的有()。
A、一般而言,多数证券的报酬率趋于同向变动,因此,两种证券之间的相关系数多为小于1的正值
B、当相关系数为+1时,表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例
C、当相关系数为-1时,表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例
D、当相关系数为0时,表示缺乏相关性,每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动
正确答案：公需科目题库搜索BCD
答案解析：当相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例；当相关系数为－1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例；当相关系数为0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动。一般而言，多数证券的报酬率趋于同向变动，因此，两种证券之间的相关系数多为小于1的正值。
某股票报酬率的标准差为0.8,其报酬率与市场组合报酬率的相关系数为0.6,市场组合报酬率的标准差为0.4。则该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差和该股票的β系数分别为()。
A、0.192和1.2
B、0.192和2.1
C、0.32和1.2
D、0.32和2.1
正确答案：公需科目题库搜索
答案解析：该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差＝0.6×0.8×0.4＝0.192，该股票的β系数＝0.6×（0.8/0.4）＝1.2。
下列各种情况引起的风险属于系统风险的有()。
A、通货膨胀
B、经济衰退
C、新产品开发失败
D、高利率
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答案解析：系统风险是影响整个资本市场的风险，是不可分散风险，例如：战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动，对许多资产都会有影响。而选项C属于非系统风险，是发生于个别公司的特有事件造成的风险，这种风险可以通过多样化投资来分散。
下列有关年金的有关说法中,正确的是()。
A、预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数减1,系数加1
B、预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数加1,系数减1
C、递延期为m,连续等额收到现金流量A的次数为n次,则递延年金现值为P=A×[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]
D、某项年金,从第m期开始,每期期末连续等额收到现金流量A的次数为n次,则递延年金现值为P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)
正确答案：公需科目题库搜索,考试帮手微信:xzs9529
答案解析：预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数加1，系数减1；预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1，系数加1。所以选项A、B的说法不正确；某项年金，从第m期开始，每期期末连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m－1），故选项D的说法不正确。
甲企业采用偿债基金法计提折旧。若A设备的原值为180万元,使用年限为5年,预计净残值为20万元,假定平均利率为8%,则A设备的年折旧额为()万元。已知:(F/A,8%,5)=5.8666,(P/A,8%,5)=3.9927
A、27.27
B、40.07
C、45.08
D、30.68
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答案解析：年折旧额＝偿债基金系数×固定资产原值＝固定资产原值/年金终值系数＝180/（F/A，8%，5）＝180/5.8666＝30.68（万元）。