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下列关于期权估价原理的表述中,正确的有()。

A、在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权

B、在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合

C、风险中性原理是复制原理的替代办法

D、采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

正确答案：公需科目题库搜索BC

答案解析：在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权，这种做法在涉及复杂期权或涉及多个期间时，非常繁琐。其替代办法就是风险中性原理。在风险中性原理下，不用每一步计算都复制投资组合。采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是相同的。

如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项正确的有()。

A、保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权费

B、抛补性看涨期权的净损益=期权费

C、多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格-多头对敲投资额

D、空头对敲的净损益=执行价格-到期日股价+期权费收入

正确答案：公需科目题库搜索CD

答案解析：如果期权到期日股价大于执行价格，抛补性看涨期权的净损益＝执行价格-股票买价＋期权费。

甲投资者购买一股股票,同时出售该股票1股股票的看涨期权,下列表述中正确的有()。

A、该投资组合属于股票加空头看涨期权组合

B、这种投资组合被称为“抛补性看涨期权”

C、该组合到期时不需要另外补进股票

D、该组合缩小了未来的不确定性

正确答案：公需科目题库搜索BCD

答案解析：根据教材抛补看涨性期权的内容可知，本题的选项都是正确的。

下列关于看涨期权的到期日价值的表述中,正确的有()。

A、多头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大

B、空头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大

C、多头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大

D、空头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大

正确答案：公需科目题库搜索B

答案解析：多头看涨期权到期日价值＝Max(股票市价－执行价格，0)；多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格；空头看涨期权到期日价值＝－Max(股票市价－执行价格，0)；空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格。

某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险利率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是()元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89

正确答案：公需科目题库搜索

答案解析：假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：如果股价上行：10×（1＋25%）x-y×(1＋3%)＝10×（1＋25%）-10.7如果股价下行：10×（1-20%）x-y×(1＋3%)＝0解方程组可得：x＝0.4；y＝3.11期权价值＝组合投资成本＝10×0.4-3.11＝0.89（元）

布莱克—斯科尔斯模型的参数“无风险利率”,可以选用与期权到期日相同的国库券利率,这个利率是指()。

A、国库券的市场利率

B、国库券的票面利率

C、按连续复利计算的利率

D、按年复利计算的利率

正确答案：公需科目题库搜索C

答案解析：布莱克—斯科尔斯模型中的参数“无风险利率”，可以选择与期权到期日相同的国库券利率，这里所说的国库券利率是指其市场利率，而不是票面利率。国库券的市场利率是根据市场价格计算的到期报酬率，并且模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率，而不是常见的按年复利计算的利率。

某一在负压下工作的碳钢换热表面,需采用覆盖铅的方法提高防腐蚀性,其覆盖铅的方法为()。

A、搪铅法

B、搪钉固定法

C、螺栓固定法

D、压半条固定法

正确答案：公需科目题库搜索,公需课助手薇Xin（xzs9523）

答案解析：本题考查的是衬里。选项BCD均为衬铅的施工方法，这种方法比搪铅简单，生产周期短，相对成本也低，适用于立面、静荷载和正压下工作；搪铅与设备器壁之间结合均匀且牢固，没有间隙，传热性好，适用于负压、回转运动和振动下工作。参见教材P97。

如果期权已经到期,则下列结论成立的有()。

A、时间溢价为0

B、内在价值等于到期日价值

C、期权价值等于内在价值

D、期权价值等于时间溢价

正确答案：公需科目题库搜索BC

答案解析：期权的时间溢价是一种等待的价值，如果期权已经到期，因为不能再等待了，所以，时间溢价为0，选项A的结论正确；内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低，期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低，因此，如果期权已经到期，内在价值与到期日价值相同，选项B的结论正确。由于期权价值等于内在价值加时间溢价，所以到期时，期权价值等于内在价值，因此，选项C的说法正确，选项

下列因素发生变动,会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有()。

A、股票价格

B、执行价格

C、到期时间

D、无风险利率

正确答案：公需科目题库搜索BD

答案解析：到期时间发生变动，美式看涨期权价值和美式看跌期权价值同向变动，欧式期权价值变动不确定。

下列关于风险中性原理的理解中正确的有()。

A、假设投资者对待风险的态度是中性的

B、所有证券的期望报酬率都是无风险利率

C、投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险

D、并不是所有证券的期望报酬率都是无风险利率

正确答案：公需科目题库搜索BC

答案解析：所谓风险中性原理，是指假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率，所以选项D错误。