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下列关于风险中性原理的说法中,错误的是()。
A、假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的预期收益率都应当是无风险利率
B、风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险
C、在风险中性的世界里,将期望值用无风险利率折现,可以获得现金流量的现值
D、在风险中性假设下,期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比)
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答案解析：在风险中性假设下，期望报酬率＝上行概率×上行时收益率＋下行概率×下行时收益率。如果股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率，此时，期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×（－股价下降百分比），选项D的说法缺少不派发红利的前提，所以是不正确的。
某投资者得知一家公司的未决诉讼将要宣判,如果该公司胜诉预计股价将翻一番,如果败诉预计股价将下跌一半,则此时最合适的期权投资策略是()。
A、保护性看跌期权
B、抛补性看涨期权
C、多头对敲
D、空头对敲
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答案解析：多头对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低的投资者非常有用。
同时卖出一支股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格和到期日均相同。该投资策略适用的情况是()。
A、预计标的资产的市场价格将会发生剧烈波动
B、预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨
C、预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌
D、预计标的资产的市场价格稳定
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答案解析：同时卖出一支股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同。这是空头对敲的情形，多头对敲策略用于预计市场价格将发生剧烈变动，但不知道升高还是降低的情况下，而空头对敲则应该是完全相反的情形，即发生在预计表的资产的市场价格稳定的情况下。
某人售出1股执行价格为100元,1年后到期的ABC公司股票的看跌期权。如果1年后该股票的市场价格为80元,则该期权的到期日价值为()元。
A、20
B、-20
C、180
D、0
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答案解析：空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）＝－Max（100－80，0）＝－20（元）
投资者李某2012年1月1日以每股10元的价格购入A股票,2013年1月1日获得每股1元的股利后,将股票以15元的价格卖出。下列各项描述中,正确的有()。
A、投资A股票的股利收益率为10%
B、投资A股票的股利收益率为5%
C、投资A股票的资本利得收益率为50%
D、投资A股票的总报酬率为60%
正确答案：公需科目题库搜索CD
答案解析：股利收益率＝（1÷10）×100%＝10%资本利得收益率＝[（15－10）÷10]×100%＝50%总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率＝10%＋50%＝60%
在多期二叉树模型中,已知标的资产连续复利收益率的方差为25%,股价上升百分比为20%,则以年表示的时段长度t的数值为()。
A、0.13
B、0.53
C、0.45
D、0.25
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关于欧式看涨期权,下列说法中不正确的是()。
A、期权持有人只能在到期日行权
B、看涨期权的执行净收入又称为看涨期权到期日价值
C、如果到期日标的资产价格大于执行价格,则看涨期权不会被执行
D、期权到期日价值减去期权费后的剩余,称为期权购买人的“损益”
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答案解析：对于看涨期权而言，如果到期日标的资产价格大于执行价格，则看涨期权持有人会行权，按照执行价格购买标的资产。
两种欧式期权的执行价格均为30元,6个月到期,股票的现行市价为35元,看跌期权的价格为3元。如果6个月的无风险利率为4%,则看涨期权的价格为()。
A、5元
B、9.15元
C、0元
D、10元
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答案解析：看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格的现值，看涨期权的价格＝看跌期权的价格＋标的资产价格－执行价格的现值＝3＋35－30/（1＋4%）＝9.15（元）。
下列关于期权价值的影响因素的表述中,错误的是()。
A、看涨期权处于“实值”状态:执行价格<当前标的(股票)市价
B、看涨期权处于“虚值”状态:执行价格>当前标的(股票)市价
C、看跌期权处于“实值”状态:执行价格>当前标的(股票)市价
D、看跌期权处于“虚值”状态:执行价格>当前标的(股票)市价
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答案解析：看跌期权处于“虚值”:执行价格＜当前标的（股票）市价。
标的资产均为1股甲股票的看涨期权和看跌期权,两期权执行价格都是12元,半年后到期,年无风险利率为6%,股票的现行价格为10元,看涨期权的价格为3元,则看跌期权的价格是()元。
A、4.65
B、4.32
C、1.35
D、1.68
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答案解析：看跌期权价格＝看涨期权价格-标的资产价格＋执行价格现值＝3-10＋12/（1＋3%）＝4.65（元）