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某公司发行面值为1000元的5年期债券,债券票面利率为8%,半年付息一次,发行后在二级市场上流通,假设必要投资报酬率为10%并保持不变,以下说法正确的是()。
A、债券折价发行,发行后价值逐渐升高,在付息日由于割息而价值下降,然后又逐渐上升,总的趋势是波动上升
B、债券溢价发行,发行后价值逐渐升高,在付息日由于割息而价值下降,然后又逐渐上升,总的趋势是波动下降
C、债券按面值发行,发行后债券价值一直等于债券面值
D、该债券是折价债券,付息频率越高,债券价值越高
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答案解析：债券票面利率低于必要投资报酬率，所以是折价发行，发行后价值逐渐升高，在付息日由于割息而价值下降，然后又逐渐上升，总的趋势是波动上升，选项A的说法正确，选项B、C的说法不正确；对于折价发行的债券，是付息频率越高，债券价值越低，选项D的说法不正确。
某债券的期限为5年,票面利率为8%,发行日为2010年4月1日,到期日为2015年3月31日,债券面值为1000元,市场利率为10%,每半年支付一次利息(9月末和3月末支付),下列关于该债券2011年6月末价值的表达式中正确的是()。
A、[40×(P/A,5%,8)+1000×(P/F,5%,8)]×(P/F,5%,1/2)
B、[40×(P/A,5%,7)+1000×(P/F,5%,7)]×(P/F,5%,1/2)
C、[40+40×(P/A,5%,7)+1000×(P/F,5%,7)]×(P/F,2.5%,1)
D、[40+40×(P/A,5%,7)+1000×(P/F,5%,7)]×(P/F,5%,1/2)
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答案解析：对于2011年6月末而言，未来还要支付8次利息，下一个付息日为2011年9月末。第一步：计算该债券在2011年9月末的价值：未来要支付的8次利息在2011年9月末的现值＝2011年9月末支付的利息＋其他7次利息在2011年9月末的现值＝40＋40×（P/A，5%，7），到期时支付的本金1000在2011年9月末的现值＝1000×（P/F，5%，7），所以，该债券在2011年9月末的价值＝40＋40
对于每半年付息一次的债券来说,若票面利率为10%,下列说法中正确的有()。
A、有效年利率为10.25%
B、报价利率为10%
C、计息期利率为5%
D、计息期利率为5.125%
正确答案：公需科目题库搜索BC,继续教育帮手薇-信:(xzs9523)
答案解析：对于一年内付息多次的债券来说，给出的票面利率指的是报价利率，所以，该债券的报价利率为10%，有效年利率=（1＋10%/2）2－1＝10.25%，选项A、B的说法正确；由于计息期利率＝报价利率/一年内付息的次数，所以，本题中计息期利率＝10%/2＝5%，即选项C的说法正确，选项D的说法不正确。
某企业准备发行三年期企业债券,每半年付息一次,票面年利率6%,面值1000元,平价发行,以下关于该债券的说法中,正确的是()。
A、该债券的半年期利率为3%
B、该债券的有效年必要报酬率是6.09%
C、该债券的报价利率是6%
D、由于平价发行,该债券的报价利率与报价年必要报酬率相等
正确答案：公需科目题库搜索BCD
答案解析：由于报价利率＝6%，半年付息一次，所以计息期利率＝6%/2＝3%，有效年必要报酬率＝（1＋3%）2—1＝6.09%；对于平价发行，分期付息债券，报价利率与报价必要报酬率相等。【总结】计息期短于1年时，有效年利率大于报价利率。
能够同时影响债券价值和债券到期收益率的因素有()。
A、债券价格
B、必要报酬率
C、票面利率
D、债券面值
正确答案：公需科目题库搜索D
答案解析：债券价值等于债券未来现金流入量按照必要报酬率折现的结果。债券的到期收益率是使未来现金流入量现值等于债券购入价格的折现率。债券价格影响到期收益率但不影响价值；必要报酬率影响债券价值但不影响到期收益率。票面利率和债券面值影响债券未来的现金流量，因此，既影响债券价值又影响债券的到期收益率。
债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年付息的平息债券。它们的面值和票面利率均相同,只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同,并且等风险投资的必要报酬率低于票面利率,则()。
A、偿还期限长的债券价值低
B、偿还期限长的债券价值高
C、两只债券的价值相同
D、两只债券的价值不同,但不能判断其高低
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答案解析：对于分期付息债券，当债券的面值和票面利率相同，票面利率高于必要报酬率（即溢价发行的情形下），如果债券的必要报酬率和利息支付频率不变，则随着到期日的临近（到期时间缩短），债券的价值逐渐向面值回归（即降低）。
有一纯贴现债券,面值1000元,期限为10年,假设折现率为5%,则它的购买价格应为()。
A、920.85
B、613.9
C、1000
D、999.98
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答案解析：纯贴现债券的价值＝1000×（P/F，5%，10）＝1000×0.6139＝613.9（元）
下列因素中,与固定增长股票内在价值呈反方向变化的有()。
A、股利年增长率
B、最近一次发放的股利
C、投资的必要报酬率
D、β系数
正确答案：公需科目题库搜索D
答案解析：固定增长股票的内在价值＝D0×（1＋g）/（Rs－g），由公式看出，股利增长率g，最近一次发放的股利D0，均与股票内在价值呈同方向变化；投资的必要报酬率（或资本成本率）Rs与股票内在价值呈反向变化，而β系数与投资的必要报酬率（或资本成本率）呈同向变化，因此β系数同股票内在价值亦呈反方向变化。
甲公司在2008年1月1日发行5年期债券,面值1000元,票面年利率6%,于每年6月30日和12月31日付息,到期时一次还本。ABC公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券100张,假设市场利率为4%,则债券的价值为()元。
A、1000
B、1058.82
C、1028.82
D、1147.11
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答案解析：债券的价值＝1000×3％×(P/A，2％，3)＋1000×(P/F，2％，3)＝30×2.8839＋1000×0.9423＝1028.82(元)
下列关于债券到期收益率的说法中,正确的是()。
A、债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率
B、债券到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率
C、债券到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和
D、债券到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提
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答案解析：债券到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率，它是使债券投资未来现金流入量（包括利息收入和到期时的还本收入）现值等于债券购入价格的折现率，由于债券购入价格等于债券投资的现金流出现值，所以，债券到期收益率是指使债券投资未来现金流入量现值等于债券投资现金流出现值的折现率。而内含报酬率是指能使未来现金流入现值等于现金流出现值的折现率，所以，债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的